华龙证券股份有限公司王芳近期对焦点科技进行参议并发布了参议陈诉《2024年报事迹点评陈诉：跨境电商主业安静增长，AI欺诈连续立异升级》，初次隐秘焦点科技予以增持评级。

焦点科技(002315)

事件：

　　2月26日，焦点科技发布2024年报。

　　2024年度公司竣事营业收入16.61亿元，同比加多9.31%；竣事归母净利润4.51亿元，同比加多19.09%。2024Q4公司竣事营业收入4.55亿元，同比加多13.62%；竣事归母净利润0.93亿元，同比加多15.12%。

不雅点：

　　2024年公司事迹竣事安静增长，其中AI业务收入增速亮眼。分家具来看，中国制造网业务/新一站保障业务/跨境业务/代理业务/AI业务/其他阔别竣事营业收入13.56亿元/1.16亿元/0.92亿元/0.43亿元/0.24亿元/0.29亿元，同比变化阔别为8.78%/2.12%/6.70%/-4.87%/287.20%/36.32%，AI业求竣事较高增速。分行业来看，B2B/保障/商品贸易/交易工作/其他阔别竣事营业收入14.64亿元/1.16亿元/0.29亿元/0.32亿元/0.21亿元，同比增长10.54%/2.12%/-29.57%/9.11%/77.40%；分地区来看，境内/境外阔别竣事营业收入15.79亿元/0.82亿元，同比增长9.37%/8.07%。

　　公司毛利率和净利率提高，盈利智力增强。2024年公司毛利率/净利率阔别为80.29%/27.38%，同比变化+0.84pct/+2.21pct。销售用度率/科罚用度率/财务用度率阔别为36.03%/9.73%/-3.13%，同比变化阔别为-1.02pct/-0.54pct/-0.50pct，公司时辰用度连续优化，降本增效生效显赫。

　　聚焦中枢主业，鼓励AI欺诈立异升级。公司深耕跨境B2B电交易务，中国制造网看成公司的中枢业务板块之一，2025年将迎来系统性的全面升级，公司将进一步优化平台的功能架构，提高平台的褂讪性与安全性。同期，公司紧持AI手艺变革机遇，2023年起始推出外贸B2B场景底下向中国供应商的AI助手麦可，灵验赋能跨境电商行业，镌汰了外贸行业的准初学槛，提高外贸东说念主职工罪人果。2025年，公司将加大对外贸AI欺诈业务的研发参加与立异力度，加快家具的迭代升级。

　　盈利预测及投资评级：咱们预测公司2025年/2026年/2027年营业收入阔别为19.28亿元/21.70亿元/24.31亿元，同比增长16.08%/12.54%/12.05%；归母净利润阔别为5.48亿元/6.52亿元/7.53亿元，同比增长21.43%/18.91%/15.57%；对应2025年2月26日收盘价，PE阔别为26.4X/22.2X/19.2X，参照可比公司估值，咱们以为焦点科技AI联系业务带来较高增速，且近期AI联系赛说念合座估值上行较多，初次隐秘，予以“增持”评级。

　　风险领导：国外关税计谋风险、AI手艺过火欺诈试验发扬不足预期、行业竞争加重的风险、AI欺诈业务盈利不足预期、中国制造网收入增速不足预期、第三方数据统计偏差风险。

　　证券之星数据中心凭证近三年发布的研报数据筹谋，华泰证券朱珺参议员团队对该股参议较为潜入，近三年预测准确度均值高达95.68%，其预测2025年度包摄净利润为盈利5.47亿，凭证现价换算的预测PE为23.84。

最新盈利预测明细如下：

　　该股最近90天内共有9家机构给出评级，买入评级8家开yun体育网，增持评级1家；昔日90天内机构野心均价为51.39。

海量资讯、精确解读，尽在新浪财经APP